分類: 最新資訊 潛能詞典 編輯 : 潛能 發(fā)布 : 05-03

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本報（chinatimes.net.cn）記者李佳佳 李貝貝 北京報道有人歡喜有人憂！近期，光伏支架企業(yè)2024年一季報悉數(shù)出爐，從業(yè)績情況來看，公司表現(xiàn)冷熱不均。有的企業(yè)利潤翻倍，如意華股份的歸母凈利潤為8667.85萬元，同比增長456.11%；中信博的歸母凈利潤為1.54億元，同比增長297.18%。有的企業(yè)利潤慘遭“滑鐵盧”，如清源股份的利潤降至1096萬元，同比下降78.33%。同為支架行業(yè)企業(yè)，三家為何利潤增長差距這么大？記者多方獲悉，這或與他們的市場范圍和支架類型密切相關(guān)。二級市場上，三家企業(yè)表現(xiàn)也不一，截至4月30日收盤，意華股份連漲7天，股價報收37.60元/股，漲了0.64%。中信博連漲3天，股價報收105.61元/股，上漲0.87%；清源股份股價報收14.78元/股，下跌6.93%。香頌資本執(zhí)行董事沈萌告訴《華夏時報記者》，“支架屬于低附加值高競爭行業(yè)，依賴于光伏電池銷售企業(yè)或電站運營企業(yè)，因此誰的客戶群體開拓能力強，誰的訂單就多、業(yè)績就好。價格競爭下，業(yè)績出現(xiàn)分化，也意味著預(yù)期的成長性變化，成長性較差的企業(yè)，投資者不看好。”連續(xù)兩年市場火熱據(jù)了解，光伏支架是光伏電站重要部件之一，是為支撐、固定、轉(zhuǎn)動光伏組件而設(shè)計安裝的特殊結(jié)構(gòu)件。光伏支架可分為跟蹤支架和固定支架兩種類型，其中跟蹤支架可隨太陽入射角變化而調(diào)整角度，較固定支架通常可獲得在5%—35%發(fā)電量增益。2019年—2022年，受原材料價格、國際運輸費用以及光伏硅料價格上漲的多重影響，中國光伏支架行業(yè)盈利能力下降嚴重。以這三家支架公司為例，2019年，清源股份、中信博、意華股份的毛利率分別為25.19%、24.18%、25.33%，2022年，毛利率分別下降到了22.71%、12.44%和17.48%。據(jù)悉，彼時，中國跟蹤支架行業(yè)由于成本、質(zhì)量、消納以及應(yīng)用等四方面因素影響，滲透率低于全球平均水平，全球跟蹤支架市場主要是由歐美企業(yè)主導(dǎo)。自2023年以來，隨著光伏產(chǎn)業(yè)鏈上游組件等產(chǎn)品價格的不斷下行，光伏電站投資成本的下降，全球集中式地面電站建設(shè)意愿增強、速度加快，新增裝機規(guī)模屢創(chuàng)新高，光伏支架市場變得火熱起來。隆眾資訊光伏分析師方文正對《華夏時報》記者表示，“市場火熱的主要原因是全球范圍內(nèi)對可再生能源的重視程度不斷提升，而且目前地面電站的BOS成本快速下降。光伏作為清潔能源的重要組成部分，裝機規(guī)模持續(xù)擴大帶動了光伏支架需求的增長，尤其是跟蹤支架的技術(shù)提升，提高了光伏發(fā)電效率，市場需求因此增加。”根據(jù)2023年年報披露，中信博實現(xiàn)營業(yè)收入63.90億元，同比增長72.59%；實現(xiàn)歸母凈利潤3.45億元，同比增長676.58%。清源股份實現(xiàn)營業(yè)收入19.36億元，同比增長34.3%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.69億元，同比增加54.56%。不過，意華股份營收為50.59億元，同比增長0.96%；歸母凈利潤為1.22億元，同比下降49.04%。公司方面人員向記者透露，“主要系前一年公司出售了湖南益華的股權(quán)，有7000多萬的投資收益。”中泰證券研報分析認為，意華股份2023年全年受美國光伏支架生產(chǎn)基地建設(shè)不及預(yù)期，當(dāng)?shù)乜蛻翡N售有所減少，以及消費電子和通訊連接器市場需求不振導(dǎo)致訂單下降影響，業(yè)績面臨壓力。一季度業(yè)績冷熱不均從業(yè)績層面來看，一季度，光伏支架企業(yè)表現(xiàn)冷熱不均，其中，中信博和清源股份增長表現(xiàn)亮眼，清源股份業(yè)績慘淡。具體來看，2024年一季度，中信博實現(xiàn)營業(yè)收入18.14億元，同比增長122.47%；實現(xiàn)歸母凈利潤1.54億元，同比增長297.18%。意華股份實現(xiàn)營業(yè)收入15.29億元，同比增長63.18%；實現(xiàn)歸母凈利潤8667.85萬元，同比增長456.11%。清源股份營收利潤雙降，實現(xiàn)營業(yè)收入3.48億元，同比下降3.97%；利潤下降至1096萬元，同比下降78.33%。方文正告訴記者，“目前光伏支架市場主要是美國以及新興市場訂單超預(yù)期，美國是跟蹤支架最大市場，而且是高盈利市場。”從市場維度來看，海外跟蹤支架需求在加速釋放。但三家企業(yè)的市場范圍和當(dāng)前主要的支架類型來看，的確不盡相同。以中信博為例，2023年，公司在中東、拉美、印度等海外區(qū)域?qū)崿F(xiàn)了支架業(yè)務(wù)快速增長，公司光伏支架業(yè)務(wù)收入了56.60億元，其中，固定支架為20.62億元，同比上漲26.34%；跟蹤支架收入35.98億元，同比上漲124.13%。截至2023年年底，公司在手訂單充足，共計約47億元，其中跟蹤支架系統(tǒng)約36億元。意華股份是專業(yè)的太陽能跟蹤支架制造商，公司的核心客戶為全球光伏跟蹤支架老大NEXTracker，公司還與GCS、FTC等北美跟蹤支架廠商建立合作關(guān)系，持續(xù)開拓Soltec、PVH等歐洲頭部客戶。中泰證券研報中提到，隨著美國生產(chǎn)基地投產(chǎn)，相關(guān)訂單陸續(xù)釋放，意華股份公司業(yè)績逐步向好。清源股份的公司境外業(yè)務(wù)主要集中在澳洲、歐洲、日本、東南亞等國家和地區(qū)。公司以固定支架為主，2023年，公司分布式支架實現(xiàn)營收8.81億元，同比增長4.79%；光伏地面支架系統(tǒng)實現(xiàn)營業(yè)收入6.34億元，同比增長75.56%；公司的光伏支架智能跟蹤器實現(xiàn)營收1.59億元，同比增長395.49%。清源股份利潤為何遭遇“滑坡路”？為充分了解公司業(yè)績下滑原因，《華夏時報》記者致電公司董秘辦，工作人員告訴記者，“主要是歐洲那邊需求下降，因為當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)能跟上來了，之前是能源危機，公司去年三季度業(yè)績有一個比較好的爆發(fā)。今年公司的研發(fā)費用增加較多，每個地方屋頂不同，需要針對性地開發(fā)一些產(chǎn)品，還有匯兌損益也會產(chǎn)生一些影響。公司不涉及美國市場，去年有進入加拿大市場。”受鋼價影響大記者還關(guān)注到，光伏支架企業(yè)的資產(chǎn)負債率較高，2023年，清源股份、中信博、意華股份的負債率分別為65.53%、68.61%、49.73%。并且，這類企業(yè)受原材料鋼材價格波動影響大。清源股份方面指出，公司的光伏支架產(chǎn)品的主要原材料包括碳鋼和鋁型材等，這些原材料的成本在產(chǎn)品售價中占比約為80%。中信博方面表示，2023年鋼材價格整體趨穩(wěn)，對公司效益的提升起到了促進作用。不排除后續(xù)鋼材價格再次高漲，原材料價格的波動對公司盈利水平產(chǎn)生較大影響，存在一定風(fēng)險。同時，國際大型項目的交付需要依托部分海外供應(yīng)鏈的支撐，國際貿(mào)易形勢的錯綜復(fù)雜和地緣沖突，加劇了鋼材等原材料國際大宗商品價格波動的風(fēng)險。意華股份也指出，公司面臨原材料價格波動的風(fēng)險。公司提到，公司生產(chǎn)經(jīng)營所用的主要原材料為黃金、鋼卷、銅材、塑膠料等，上述原材料的供求狀況發(fā)生變化，其價格會有波動，可能會對公司短期業(yè)績造成一定的風(fēng)險。百川盈孚光伏分析師韓心闊向《華夏時報》記者透露，光伏支架行業(yè)比較卷，企業(yè)在設(shè)計上也在出一些方向，比如自動跟蹤光照方向的系統(tǒng)，但多數(shù)光伏支架還是基本的鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)，行業(yè)技術(shù)壁壘較低。他們接觸更多的光伏支架是中小型的加工企業(yè)，以機械加工為主，這些企業(yè)支架業(yè)績增加，但并沒發(fā)現(xiàn)什么革命性技術(shù)創(chuàng)新。不過，可以肯定的是，“雙碳”目標(biāo)下，全球能源轉(zhuǎn)型步伐正在加速，光伏行業(yè)仍比較景氣。據(jù)浙商證券研究所數(shù)據(jù)，全球光伏新增裝機量將在未來幾年繼續(xù)保持高速增長，預(yù)計2030年全球新增裝機需求達1246-1491GW，CAGR達25%—27%，光伏裝機增長帶動支架需求增長。河北邯鄲一光伏支架公司員工告訴《華夏時報》記者，“國家推進新能源，支架行業(yè)現(xiàn)在正處于風(fēng)口，跟著國家有錢賺。但同行競爭壓力太大了，頭兩年一車34噸，17萬的貨，賺一兩萬，現(xiàn)在賺1000。”方文正對記者表示，“目前支架行業(yè)的集中度整體仍處于較高水平，中信博等少數(shù)企業(yè)主導(dǎo)”。他認為，“未來光伏支架行業(yè)還會繼續(xù)保持增長，主要原因全球光伏裝機規(guī)模的持續(xù)擴大，尤其是中東、印度、美國等市場的需求。技術(shù)方面，可能會向柔性支架方向以及高性能的復(fù)合材料方面發(fā)展進步。”責(zé)任編輯：李未來 主編：張豫寧

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